金採掘と金準備の管理を考え始めたアフリカ諸国
2024年8月30日 12:41
アフリカは貪欲な西側から金を奪うのか？
Will Africa take its gold from a greedy West?
複数の国が金と外貨準備の完全な管理を確立しようとしている
Vsevolod Sviridov フセヴォロド・スヴィリドフ
モスクワ高等経済学院アフリカ研究センターの専門家
https://www.rt.com/africa/603299-africa-west-gold-exchange-reserves/
世界全体に影響を及ぼしている世界的危機により、多くの国が財政の安定と独立を確保するための新しい方法を模索せざるを得なくなっている。記録的な高値の金価格は、利益を生む方向への動きを示唆しており、アフリカ諸国はこれを理解している。しかし、アフリカでの金採掘は依然として西側が主に管理しているため、大陸は植民地問題に対する恒久的な解決策を見つけざるを得ない。
準備金の問題
地政学的緊張の高まりにより、外貨準備と金準備は先進国だけでなく発展途上国でも重要なテーマになりつつある。アフリカにとって、外貨準備の問題は依然として最も重要な問題の 1 つです。
アフリカは国際金融市場へのアクセスに問題があるため (ローンの金利と債券利回りが高いため)、ハード カレンシー (つまりドルとユーロ) が輸入を確保する上で重要な役割を果たします。金と外貨準備の充足度が輸入の月数、つまり輸入の支払いが可能な月数で測定されるのは偶然ではありません。
アフリカにとって、金準備の問題は、大陸で進行中の債務危機にも関連しています。ザンビアは 2020 年に、ガーナは 2022 年に、エチオピアは 2024 年に債務不履行に陥りました。とりわけ、これは中国がアフリカ諸国への融資を突然削減したことによって引き起こされました。新しい融資は以前の融資を返済するために行われました。
このような背景から、アフリカ諸国は輸入の削減、増税、補助金の廃止、準備金の増額、準備金の完全な管理など、マクロ経済の安定を確保するための新たな方法を模索する必要があります。
金の役割
危機の際には、金は伝統的に最もリスクの低い資産と考えられています。そのような時期には、金の価格は常に上昇し、金の需要も高まります。中央銀行や財務省は、潜在的なリスクを軽減し、安全クッションを作るために金を買い上げます。
近年、いくつかのアフリカ諸国が、外貨準備と金融政策において金にもっと重要な役割を与える意向を発表したのは驚くことではありません。同時に、これらの国々は、準備金の保管方法に関する政策を見直しています。たとえば、西アフリカCFAフラン圏の機能を確保する西アフリカ経済通貨同盟（UEMOA）の中央銀行は、最近まで準備金をフランス財務省の運用口座に保管していました。しかし、2021年にCFAフラン圏の改革によりこの口座は閉鎖され、銀行によれば、資金は「流動性と安全性の基準に沿って、通貨および債券資産に投資された」とのことだ。
金はアフリカにとっても良い機会でもある。なぜなら、少なくとも15のアフリカ諸国が貴金属を採掘しており、世界の金生産量の約27％を占めているからだ。この点ではガーナ、マリ、南アフリカ、ブルキナファソ、スーダンがリーダー的存在だ。金採掘部門は、ジンバブエ、タンザニア、セネガル、ウガンダなどでも活発に発展している。したがって、アフリカ諸国政府が自国の金準備を使って金準備と外貨準備を形成し、自国通貨を安定させたい理由は明らかだ。特に世界とアフリカの危機を踏まえると。
生産管理
アフリカの金の大半はアフリカの企業ではなく、アフリカから金を輸出することに関心を持つ欧米企業（アングロゴールド、バリックなど）によって採掘されているため、金の採掘を管理することは重要な問題です。
同時に、アフリカの金の大部分は民間の職人採掘会社によって採掘されています。このような採掘はしばしば半合法的で、少量で行われています。たとえば、タンザニアの職人による金採掘量は年間 17 トン、セネガルでは 3 トン、マリでは 6 トンです。この金は、アフリカ諸国から違法な計画を通じて輸出されることが多く、犯罪組織やテロ組織の活動を支え、内部紛争や矛盾を引き起こしています。アフリカ諸国の政府が、大陸の金の埋蔵量を増やすのに役立つ可能性がある職人採掘に特に注意を払っているのは当然のことです。
たとえば、ウガンダは7月にそのような金を購入する意向を発表しました。ナイジェリアとセネガルには、職人が採掘した金を購入するための国営および民間のプログラムがあります。一方では、これにより国は大量の金の埋蔵量にアクセスできるようになります。たとえば、現在、金1トンは世界市場で約6,000万ドルの価値があります。他方では、アフリカ諸国政府は職人による金採掘部門を徐々に合法化したいと考えています。こうしたプログラムでは、多くの場合、技術、機器、消耗品、および鉱石の購入と濃縮のための研究所やセンターなどのインフラストラクチャが職人に提供されます。部門の透明性が高まるにつれて、公正な市場価格設定に貢献し、金採掘地域の社会経済状況がより安定します。
国家通貨のサポート
金は、潜在的なマクロ経済リスクを軽減する手段としてだけでなく、国家通貨をサポートする手段としても使用できます。ほとんどのアフリカ諸国にとって、制御不能なインフレは、特に外的ショックや危機を考慮すると、依然として主要な危機要因の 1 つです。
ナイジェリアとガーナは現在、自国通貨の切り下げにより記録的なインフレを経験しています。為替レートの状況は、エジプトなど他のアフリカ諸国でも問題となっています。為替レートの変動を抑える方法の 1 つは、通貨をより安定した通貨に固定することです。たとえば、CFA フランはユーロに固定されているため、西アフリカ経済通貨同盟諸国では相対的なマクロ経済的安定を維持できますが、同時に西アフリカ諸国の金融政策の範囲が制限され、欧州中央銀行への依存が生まれます。
記録的なインフレと 100,000,000,000,000 (100 兆) 枚のジンバブエ ドルの持参人小切手で知られるジンバブエは、代替策の良い例と言えます。自国通貨の無制限のインフレにより、国民は国内決済に米ドルを使わざるを得なくなった。米国との関係が難しく、米国の制裁を受けているジンバブエにとって、これは明らかなリスクだった。そこでジンバブエは2024年4月、金に裏付けられていることからジンバブエ・ゴールドの略称であるZiGと呼ばれる新しい自国通貨を導入した。
今のところ、新しいZiG通貨の導入が成功するかどうかは誰にも分からない。ジンバブエの両替所で新しい通貨を見つけるのは困難で、政府は無制限の通貨切り下げと闇市場の出現を恐れているため、流通量が極めて限られている。それでも、2004年7月、政府はジンバブエ・ドルの完全導入に向けたロードマップを採用した。
ジンバブエ改革の結果にかかわらず、アフリカの金準備は増加すると言って間違いないだろう。さらに、これらの準備金に対する管理はより主権的になり、アフリカの金準備金の大半がまだ預けられている西側諸国から資産が徐々に引き揚げられることになる。これは、西側が承認しない政策を追求する国の金準備金に関する西側自身の政策によって促進される。ロシアの例を挙げると、ウクライナでの軍事作戦開始後、ロシアの3000億ドル相当の準備金が西側で違法に凍結され、その収益はウクライナの資金として使われている。
西側諸国は、自国の管轄区域に預けられた発展途上国の準備金をしばしば凍結してきた。例えば、2011年以降、700億ドル以上のリビアの準備金が米国の銀行で凍結されている。
低金利はリスクが低いことで説明されていた西側は、もはや低リスクの管轄区域とはみなされない。実際には、決してそうではなかった。発展途上国はこれをますます認識するようになり、アフリカ諸国は金準備の保管方法を再考し始める可能性が高い。国家投資ファンドの創設や国家インフラ開発への投資拡大が期待できる。また、外貨の流入はアフリカ域内金融市場の発展も促進するだろう。結局のところ、データや情報の管理と同様、効果的な資金管理は国境管理と同様に国家の主権にとって重要なのだ。
アルゼンチンだけ真逆のことを考えて、先日、貴重な金準備を外国に差し出した。
2024年のミレイ大統領の経済運営はこんな感じでした。
-----------------
アレクサンダー・ナザロフ [2024/08/30 日本時間20:30]
https://t.me/futurecrimean/14040
2024年1月から7月までの期間、アルゼンチンの鉱工業生産は16％以上減少した。
セクター別の減少:
- 金属: -31.2%
- 食品産業: -8.0%。
- 機械および装置: -33.1%。
- 木工および印刷: -24.2%;
- 鉱物製品: -35.6%;
- 化学: -12.3%。
- 自動車産業: -32.2%。
- その他の機器: -37.4%。
- ゴムおよびプラスチック製品: -29.3%。
- 家具産業: - 36.3%。
- 鉱物製品: -20.7%。
- 衣服と靴: -19.1%;
- 繊維: -24.9%;
- その他の輸送機器: -14.4%。
農業機械生産は-40.9%減少した。
建設業の減少: -35.2%。
パン、ベーカリー製品、パスタの生産は16％減少した。
牛肉は21％減少し、
そして乳製品は12.3％減少した。
アスファルト54.7%、
47.0% がセラミックの床と壁、45.0% が硬化コンクリート。
鋳鉄および建設用鋼の消費量は 44.6% 減少しました。
中空レンガは 35.6%、
そしてセメントは32.8％。
災害...
アフリカは貪欲な西側から金を奪うのか？
Will Africa take its gold from a greedy West?
複数の国が金と外貨準備の完全な管理を確立しようとしている
Vsevolod Sviridov フセヴォロド・スヴィリドフ
モスクワ高等経済学院アフリカ研究センターの専門家
https://www.rt.com/africa/603299-africa-west-gold-exchange-reserves/
世界全体に影響を及ぼしている世界的危機により、多くの国が財政の安定と独立を確保するための新しい方法を模索せざるを得なくなっている。記録的な高値の金価格は、利益を生む方向への動きを示唆しており、アフリカ諸国はこれを理解している。しかし、アフリカでの金採掘は依然として西側が主に管理しているため、大陸は植民地問題に対する恒久的な解決策を見つけざるを得ない。
準備金の問題
地政学的緊張の高まりにより、外貨準備と金準備は先進国だけでなく発展途上国でも重要なテーマになりつつある。アフリカにとって、外貨準備の問題は依然として最も重要な問題の 1 つです。
アフリカは国際金融市場へのアクセスに問題があるため (ローンの金利と債券利回りが高いため)、ハード カレンシー (つまりドルとユーロ) が輸入を確保する上で重要な役割を果たします。金と外貨準備の充足度が輸入の月数、つまり輸入の支払いが可能な月数で測定されるのは偶然ではありません。
アフリカにとって、金準備の問題は、大陸で進行中の債務危機にも関連しています。ザンビアは 2020 年に、ガーナは 2022 年に、エチオピアは 2024 年に債務不履行に陥りました。とりわけ、これは中国がアフリカ諸国への融資を突然削減したことによって引き起こされました。新しい融資は以前の融資を返済するために行われました。
このような背景から、アフリカ諸国は輸入の削減、増税、補助金の廃止、準備金の増額、準備金の完全な管理など、マクロ経済の安定を確保するための新たな方法を模索する必要があります。
金の役割
危機の際には、金は伝統的に最もリスクの低い資産と考えられています。そのような時期には、金の価格は常に上昇し、金の需要も高まります。中央銀行や財務省は、潜在的なリスクを軽減し、安全クッションを作るために金を買い上げます。
近年、いくつかのアフリカ諸国が、外貨準備と金融政策において金にもっと重要な役割を与える意向を発表したのは驚くことではありません。同時に、これらの国々は、準備金の保管方法に関する政策を見直しています。たとえば、西アフリカCFAフラン圏の機能を確保する西アフリカ経済通貨同盟（UEMOA）の中央銀行は、最近まで準備金をフランス財務省の運用口座に保管していました。しかし、2021年にCFAフラン圏の改革によりこの口座は閉鎖され、銀行によれば、資金は「流動性と安全性の基準に沿って、通貨および債券資産に投資された」とのことだ。
金はアフリカにとっても良い機会でもある。なぜなら、少なくとも15のアフリカ諸国が貴金属を採掘しており、世界の金生産量の約27％を占めているからだ。この点ではガーナ、マリ、南アフリカ、ブルキナファソ、スーダンがリーダー的存在だ。金採掘部門は、ジンバブエ、タンザニア、セネガル、ウガンダなどでも活発に発展している。したがって、アフリカ諸国政府が自国の金準備を使って金準備と外貨準備を形成し、自国通貨を安定させたい理由は明らかだ。特に世界とアフリカの危機を踏まえると。
生産管理
アフリカの金の大半はアフリカの企業ではなく、アフリカから金を輸出することに関心を持つ欧米企業（アングロゴールド、バリックなど）によって採掘されているため、金の採掘を管理することは重要な問題です。
同時に、アフリカの金の大部分は民間の職人採掘会社によって採掘されています。このような採掘はしばしば半合法的で、少量で行われています。たとえば、タンザニアの職人による金採掘量は年間 17 トン、セネガルでは 3 トン、マリでは 6 トンです。この金は、アフリカ諸国から違法な計画を通じて輸出されることが多く、犯罪組織やテロ組織の活動を支え、内部紛争や矛盾を引き起こしています。アフリカ諸国の政府が、大陸の金の埋蔵量を増やすのに役立つ可能性がある職人採掘に特に注意を払っているのは当然のことです。
たとえば、ウガンダは7月にそのような金を購入する意向を発表しました。ナイジェリアとセネガルには、職人が採掘した金を購入するための国営および民間のプログラムがあります。一方では、これにより国は大量の金の埋蔵量にアクセスできるようになります。たとえば、現在、金1トンは世界市場で約6,000万ドルの価値があります。他方では、アフリカ諸国政府は職人による金採掘部門を徐々に合法化したいと考えています。こうしたプログラムでは、多くの場合、技術、機器、消耗品、および鉱石の購入と濃縮のための研究所やセンターなどのインフラストラクチャが職人に提供されます。部門の透明性が高まるにつれて、公正な市場価格設定に貢献し、金採掘地域の社会経済状況がより安定します。
国家通貨のサポート
金は、潜在的なマクロ経済リスクを軽減する手段としてだけでなく、国家通貨をサポートする手段としても使用できます。ほとんどのアフリカ諸国にとって、制御不能なインフレは、特に外的ショックや危機を考慮すると、依然として主要な危機要因の 1 つです。
ナイジェリアとガーナは現在、自国通貨の切り下げにより記録的なインフレを経験しています。為替レートの状況は、エジプトなど他のアフリカ諸国でも問題となっています。為替レートの変動を抑える方法の 1 つは、通貨をより安定した通貨に固定することです。たとえば、CFA フランはユーロに固定されているため、西アフリカ経済通貨同盟諸国では相対的なマクロ経済的安定を維持できますが、同時に西アフリカ諸国の金融政策の範囲が制限され、欧州中央銀行への依存が生まれます。
記録的なインフレと 100,000,000,000,000 (100 兆) 枚のジンバブエ ドルの持参人小切手で知られるジンバブエは、代替策の良い例と言えます。自国通貨の無制限のインフレにより、国民は国内決済に米ドルを使わざるを得なくなった。米国との関係が難しく、米国の制裁を受けているジンバブエにとって、これは明らかなリスクだった。そこでジンバブエは2024年4月、金に裏付けられていることからジンバブエ・ゴールドの略称であるZiGと呼ばれる新しい自国通貨を導入した。
今のところ、新しいZiG通貨の導入が成功するかどうかは誰にも分からない。ジンバブエの両替所で新しい通貨を見つけるのは困難で、政府は無制限の通貨切り下げと闇市場の出現を恐れているため、流通量が極めて限られている。それでも、2004年7月、政府はジンバブエ・ドルの完全導入に向けたロードマップを採用した。
ジンバブエ改革の結果にかかわらず、アフリカの金準備は増加すると言って間違いないだろう。さらに、これらの準備金に対する管理はより主権的になり、アフリカの金準備金の大半がまだ預けられている西側諸国から資産が徐々に引き揚げられることになる。これは、西側が承認しない政策を追求する国の金準備金に関する西側自身の政策によって促進される。ロシアの例を挙げると、ウクライナでの軍事作戦開始後、ロシアの3000億ドル相当の準備金が西側で違法に凍結され、その収益はウクライナの資金として使われている。
西側諸国は、自国の管轄区域に預けられた発展途上国の準備金をしばしば凍結してきた。例えば、2011年以降、700億ドル以上のリビアの準備金が米国の銀行で凍結されている。
低金利はリスクが低いことで説明されていた西側は、もはや低リスクの管轄区域とはみなされない。実際には、決してそうではなかった。発展途上国はこれをますます認識するようになり、アフリカ諸国は金準備の保管方法を再考し始める可能性が高い。国家投資ファンドの創設や国家インフラ開発への投資拡大が期待できる。また、外貨の流入はアフリカ域内金融市場の発展も促進するだろう。結局のところ、データや情報の管理と同様、効果的な資金管理は国境管理と同様に国家の主権にとって重要なのだ。
アルゼンチンだけ真逆のことを考えて、先日、貴重な金準備を外国に差し出した。
2024年のミレイ大統領の経済運営はこんな感じでした。
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アレクサンダー・ナザロフ [2024/08/30 日本時間20:30]
https://t.me/futurecrimean/14040
2024年1月から7月までの期間、アルゼンチンの鉱工業生産は16％以上減少した。
セクター別の減少:
- 金属: -31.2%
- 食品産業: -8.0%。
- 機械および装置: -33.1%。
- 木工および印刷: -24.2%;
- 鉱物製品: -35.6%;
- 化学: -12.3%。
- 自動車産業: -32.2%。
- その他の機器: -37.4%。
- ゴムおよびプラスチック製品: -29.3%。
- 家具産業: - 36.3%。
- 鉱物製品: -20.7%。
- 衣服と靴: -19.1%;
- 繊維: -24.9%;
- その他の輸送機器: -14.4%。
農業機械生産は-40.9%減少した。
建設業の減少: -35.2%。
パン、ベーカリー製品、パスタの生産は16％減少した。
牛肉は21％減少し、
そして乳製品は12.3％減少した。
アスファルト54.7%、
47.0% がセラミックの床と壁、45.0% が硬化コンクリート。
鋳鉄および建設用鋼の消費量は 44.6% 減少しました。
中空レンガは 35.6%、
そしてセメントは32.8％。
災害...
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